中国证券监督管理委员会


关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知

证监基金字〔2005〕138 号



各基金管理公司、基金托管银行：

上市公司股权分置改革试点工作启动以来，部分上市公司推出了派送权证的方案。作为一种证券品种，权证有其自身的运行特点。对于证券投资基金（以下简称“基金”）投资权证的问题，应当在试点的基础上逐步开展，待积累一定经验以后，再根据市场情况作进一步规定。目前，为规范基金的投资运作，保护基金份额持有人的合法权益，根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其他有关规定，现将股权分置改革中基金管理人运用基金财产投资权证试点的有关问题通知如下：

一、基金可以持有在股权分置改革中被动获得的权证，并可以根据证券交易所的有关规定卖出该部分权证或行权。

二、基金可以主动投资于在股权分置改革中发行的权证。

三、基金管理人拟根据本通知第二条的规定运用基金财产投资权证的，应当遵照有关法律法规，符合基金合同的有关约定，并将权证投资方案报告中国证监会并公告。权证投资方案应当列明基金投资权证的比例限制、投资策略、信息披露方式、风险控制措施等，并充分揭示相关投资风险。

四、基金管理人运用基金财产进行权证投资，不得有下列情形：

（一）一只基金在任何交易日买入权证的总金额，超过上一交易日基金资产净值的千分之五。

（二）一只基金持有的全部权证，其市值超过基金资产净值的百分之三。

（三）同一基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，超过该权证的百分之十。

中国证监会另有规定的，不受前款第（一）、（二）、（三）项规定的比例限制。

五、基金管理人应当根据基金的投资策略和风险收益特征，制定切实可行的权证投资方案，并可以在本通知第四条允许的比例范围之内约定该基金投资权证的具体比例。

六、因证券市场波动、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合本通知第四条第（二）、（三）项及基金合同或基金权证投资方案约定的投资比例的，基金管理人应当在十个交易日之内调整完毕。

七、基金管理人运用基金财产进行权证投资时，不得通过内幕信息获得不当利益，不得操纵权证价格或标的证券价格，不得利用权证投资进行利益输送。

八、基金管理人、基金托管人应当认真履行诚实信用、谨慎勤勉义务，建立健全权证投资管理制度，并专门针对权证投资制定有效的风险控制措施，切实保护基金份额持有人的合法权益。


中国证券监督管理委员会

二○○五年八月十五日


驰名商标的维护

随着各地方政府对驰名商标奖励的加大，驰名商标越发受到人们广泛关注，想申请驰名商标的企业越来越多，致使“中国驰名商标”严重异化，越来越被符号化了。我国企业只注重驰名商标的申请，却忽略了对驰名商标的维护，下面谈谈驰名商标的维护：

一、驰名商标需要细心呵护

驰名商标是动态的，今天是驰名商标，明天可能就不是了。看看以前的驰名商标榜上的驰名商标有多少淹没在消费者的记忆中，个中原因很多。驰名商标的价值往往可以评估到几十亿，甚至是几百个亿，但驰名商标的价值并非像人们想象的那样只会上升，而是上下波动的，这种波动与市场环境变化有关。胡佛公司生产真空吸尘器，他们采取了有奖销售的促销手段，顾客如果买一台“胡佛”牌吸尘器，就送给他一张飞机票。虽然订货像潮水般涌来，但奖品花费却大大超出了预算，同时也引起了等待领取奖品顾客的不满，其结果是1994年“胡佛”商标的价值下降了79%。著名的IBM公司驰名商标“IBM”曾经是美国财富的标志，但由于其利润下降，1994年“IBM”商标价值评估为负值。可见驰名商标并非像人想象那样都具有巨大的价值。

驰名商标是脆弱的，极容易受到伤害，完全可以把它比喻成一只漏气的气球，吹大到一定程度再吹大是不容易的，气球需要不断吹气来维持，却非常容易破裂或漏气变小，甚至破灭，这对驰名商标都将是灭顶之灾。

二、驰名商标的损害来自那些方面

（一）自身行为的损害

驰名商标就象受到公众更多关注的名人，“爱之深，恨之切”，公众的表现可以成就它，但某些细小的行为瑕疵都将被放大，而影响该名人的整体形象。“冠生园”是个老字号，具有悠久的历史，一直受到人们的钟爱。但是南京的冠生园却不注重这种商标信誉的维护，使用陈年老馅制作月饼，被暴光以后，人们对该月饼避之惟恐不及，就这一次制假事件，使其商标的价值大打折扣，直接导致该公司破产，甚至殃及无辜的上海“冠生园”。安徽的著名商标“wanmaomao”因为回收陈年的粽子改包装出售，被撤销了著名商标称号。企业为了短期利益，不惜损害多年积累的商誉，将直接导致商标的死亡，所以驰名商标一定倍加注重自身的形象维护。

（二）他人傍名牌的损害

“培罗蒙”西服是上海历史悠久的著名品牌。早在上个世纪七、八十年代，“培罗蒙，半个多世纪的骄傲”这一广告词就已誉满上海。“培罗蒙”也被认定为驰名商标。但后来市场上有个“罗蒙”西服，较之“培罗蒙”或“培罗蒙BEROMON”商标，“罗蒙”与“罗蒙ROMON”商标少了一个“培”字以及“BE”二个字母，两者整体印象十分近似，“罗蒙”显然有傍名牌之嫌疑，但是“培罗蒙”商标注册人竟然对此熟视无睹，置如罔闻，没有采取积极的措施制止，上海的许多大商厦内，“培罗蒙BEROMON”专卖屋和“罗蒙BOMON”专卖屋同层设置比肩而立。“罗蒙”作为后发使用商标，在“培罗蒙”宽容下，因为后发使用而使该商标产生了显著性，并因此荣登驰名商标榜。本人问过很多人都只知道有“罗蒙”西服，却不知道“培罗蒙”才是最早的名牌，傍名牌者自己成了名牌，而被傍的“培罗蒙”这个驰名商标反而被认为是傍名牌者。这是“培罗蒙”不注意维护自己的恶果。驰名商标除需要企业自身细心呵护之外，还要认真抵御来自外界的各种干扰，尤其要防止傍名牌。

（三）被词典好心收录为词条

深圳特区报《晶报》有一篇题为《google走进世界最权威词典之后》的文章。该文写道：“google走进了据称是世界上最权威英语词典之一的《韦氏大学词典》。当然，该词典不是把google当成一个搜索引擎公司，而是当做动词收录进来，意指在网络上搜索。Google公司的老板有理由为此感到高兴——一个公司创造了一个通用的词语，它的意义就已经超越了经济层面。”这位作者非常的可爱，认为这么大的馅饼掉在Google公司头上，甚至怀疑“Google公司是不是把广告找上了词典，正如他们也把付钱的信息放到搜索页面的前面那样。”但是Google公司显然不这么认为，据外电报道，Google公司已发出信函，请他们不要把它的名字当作动词使用。Google公司在信中说：“尽管我们很荣幸人们能够喜欢我们的名字，但它毕竟是我们最主要的商业资产，因此我们希望人们在使用它时保留它的意义和完整性。”自己的商标因为有名被编进字典、药典或其他工具类书籍中当成通用名称并不是件好事。商标因为过于有名被编进字典当成词条，将使该商标成为通用名词，而彻底毁灭商标，这对驰名商标权人来说是巨大的损失，所以有的国家法律赋予驰名商标所有人具有字典更正的权利。即如果自己的商标被字典收录，变成一个通用名词，那么驰名商标权利人可以向法院起诉要求字典进行更正。这也是当得知自己的商标被编进字典，Google公司立刻向媒体发表声明的原因。

（四）太过有名成为通用名称

很多人知道JEEP（吉普车）、FREONG（氟里昂）这两个驰名商标在我国退化为越野车、氟制冷剂通用名称的故事。这种故事在我国也有发生，“21金维他”、“竹叶青”等曾产生过商标与商品通用名称的争论。来看一个诉讼案例：艾格福（天津）有限公司为“敌杀死”商标合法使用人，而四川省富顺县生物化工厂擅自印制“敌杀死”标签，生产“敌杀死”农药，在市场上销售。艾格福（天津）有限公司请求法院判令其停止侵权。而被告则称中国化工行业标准中溴氧菊脂的商标名称记载为“敌杀死”，农业部《新编农药手册》中溴氧菊脂为中文通用名，其他名称为敌杀死。被告进而声称，因原告自身疏于管理的行为，“敌杀死”已实际成为了农药的通用名称，淡化了其显著性，故被告以产品名称方式使用，不构成对注册商标的侵害。

新的产品以及具有高度驰名性的产品，最可能被大众接受为该商品的通用名称。驰名商标成为通用名称，显著性完全丧失，从而使其不再具有商标基本的区分功能。对权利人而言，这无疑是一场灾难，权利人所付出巨大财力和智慧创造出的商标价值将不复存在。

三、如何维护驰名商标

驰名商标并不是一个终身的荣誉称号，即使被行政认定是驰名商标也不能确保真正可以获得驰名商标称号，“21金维他”被行政认定为驰名商标后，法院又判决该认定无效。最近也看到报道，某个被司法认定的驰名商标也面临被取消的危险。针对我国驰名商标管理中存在的问题，提出以下维护对策：
首先驰名商标持有人自身一定要使用好驰名商标，不能为了短期的利益而忽略产品以及服务质量，致使驰名商标的形象受到损害，降低驰名商标在消费者心目中的美好形象。其次，一定要对各种傍名牌的行为进行制止或打击，对可能构成威胁的商标申请进行及时的异议，制止傍名牌商标被注册。对各种仿冒的行为进行打击并且及时广泛地向消费者澄清，以便消费者划清自己与仿冒者的界限，极力避免消费者的混淆，而牵连自己。第三对于看似“好心”的行为，比如编入辞书中变成通用名词等行为坚决说不，还要小心谨慎地使用避免被消费者当成产品名称来直呼其名。

作者：王律师，中国知识产权研究会高级会员
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